Telecom Italia sta lavorando a un nuovo piano industriale e valutando le fonti di approvvigionamento di KKR

Telecom Italia (TIM) sta lavorando con le banche per sviluppare un nuovo piano industriale che potrebbe includere la dismissione di asset, in quanto esamina opzioni che consentirebbero di valutare un’OPA sul fondo statunitense, hanno detto martedì due fonti vicine alla questione .

A novembre, TIM ha ricevuto un’offerta di acquisto non vincolante da KKR, che ha eguagliato il precedente monopolio telefonico di 33 miliardi di euro (38 miliardi di dollari), incluso il debito.

Ma il vuoto di potere creato dalla cacciata dell’amministratore delegato Luigi Gobitossi dopo una serie di profit warning lo scorso anno ha ritardato la risposta del Gruppo KKR, che ha chiesto l’accesso ai dati dell’azienda prima di fare un’offerta formale.

L’offerta di KKR è subordinata al supporto del consiglio di amministrazione della società e del governo italiano, ma il maggiore azionista di TIM, Vivendi, ha affermato che non riflette il valore di TIM.

Le fonti hanno affermato che il nuovo piano triennale, che sarà sviluppato su base indipendente, prenderà in considerazione una serie di opzioni per aumentare il valore dell’azienda, come la liquidazione degli asset, in particolare del suo business strategico di rete.

Le fonti hanno aggiunto che TIM, che ha nominato Goldman Sachs e LionTree come advisor per valutare l’offerta di KKR e altre opzioni, ha invitato le italiane Mediobanca e Vitali & Co ad aiutarla a formulare il suo piano.

La rete fissa di TIM è il bene più prezioso del gruppo e il suo azionista n2, la creditore generale Cassa depositi e prestiti (CDP), ha chiesto il rilancio di un progetto bandito per integrare la rete con la rivale Open Fiber per aumentare i rendimenti ed evitare la duplicazione degli investimenti.

CDP dtient 60% fibre aperte.

In relazione all’offerta di KKR, CDP sta lavorando con Credit Suisse, Tesoro italiano con Lazard e Vivendi con Rothschild, affermano le fonti.

Secondo una delle fonti, TIM dovrebbe approvare le linee guida del suo nuovo piano nella riunione del consiglio prevista per il 26 gennaio.

TIM, che non ha ancora trovato un sostituto per Gubitosi, ha incaricato l’agente di noleggio Spencer Stewart di trovare un nuovo amministratore delegato e il processo dovrebbe essere completato a gennaio.

Le fonti affermano che Pietro Labriola, che dirige le attività brasiliane di TIM ed è stato nominato amministratore delegato a novembre, è visto come un candidato di punta. (Segnalazione di Elvira Paulina e Stephen Jewkes; montaggio di Mark Potter)